Бельгийский депозитарий Euroclear не участвует в процессе выкупа заблокированных ценных бумаг иностранцами у российских инвесторов, следует из сообщения депозитария своим клиентам, с которым ознакомились «Ведомости». «Мы не участвуем в этом процессе, и, если вы решите принять участие в такой процедуре, вы делаете это полностью на свой страх и риск», – предупредил Euroclear клиентов в сообщении от 8 мая этого года. Депозитарий напомнил также, что ожидает от них соблюдения всех применимых регуляторных и юридических обязательств, связанных с санкциями.
Специальный счет типа «С» на имя Euroclear, куда Россия в одностороннем порядке перевела активы со счетов депозитария в НРД, не подпадает под действие 844-го указа в его нынешнем виде, пишет Euroclear, «основываясь на отзывах, полученных от НРД, но принимая во внимание неопределенности и дальнейшие меры по реализации [положений указа] в России».
Представители Euroclear и минфина Бельгии не ответили на запрос «Ведомостей».
Как пройдет выкуп
Процесс выкупа замороженных активов официально начался 25 марта и должен завершиться 1 сентября: российские частные инвесторы могут подавать заявки на выкуп бумаг до 100 000 руб., а иностранцы будут их оплачивать деньгами со спецсчетов типа «С» и затем смогут вывести из России без дополнительных разрешений. Выкуп пройдет в четыре этапа, до 31 мая идет формирование лотов из бумаг, которые российские инвесторы предъявили к выкупу. 3 июня начнется прием заявок на выкуп от покупателей-иностранцев.
Банк России не ведет переговоров по схеме ни с иностранными регуляторами, ни с зарубежными инвесторами, говорила в сентябре председатель ЦБ Эльвира Набиуллина, процесс добровольный. При этом спрос иностранцев на участие в схеме превышает предложение россиян, заявил в апреле Алексей Седушкин, гендиректор брокера «Инвестиционная палата», которого власти выбрали организатором торгов по выкупу заблокированных бумаг.
В апреле Clearstream сообщил, что не станет оказывать инвесторам никакой поддержки в рамках процесса выкупа замороженных бумаг. Люксембургский депозитарий проинформировал своих клиентов, которых может коснуться действие этого механизма, о «растущем риске для их активов» и напомнил об их обязанности соблюдать любые применимые санкции. Представитель «Инвестпалаты» не считает, что решение Clearstream негативно повлияет на проведение выкупа, так как разрешение на перевод ценных бумаг в иностранный депозитарий выдает не конкретный депозитарий, а местный регулятор, именно туда должны будут обращаться нерезиденты, которые станут владельцами высвобожденных в России бумаг, комментировал «Ведомостям» представитель брокера. На запрос «Ведомостей» относительно позиции Euroclear он не ответил.
Большая часть заблокированных активов россиян находится в Euroclear, в Clearstream может быть около 20% всего объема, говорил в декабре 2022 г. руководитель направления по взаимодействию с государственными органами УК «Альфа-капитал» Николай Швайковский.
Что это значит
Специальные условия для выкупа созданы только на российской стороне, встречный механизм за рубежом отсутствует и это является главным отпугивающим фактором для иностранных инвесторов, рассуждает партнёр юридической фирмы Stonebridge Legal Роман Прудентов. Обязательства российской стороны по передаче бумаг иностранцам в рамках выкупа считаются выполненными после зачисления активов на транзитный счет в рамках российской инфраструктуры, следовательно, с точки зрения иностранных санкций бумаги останутся замороженными, констатирует он. Если лицензию получить не удастся, то иностранный инвестор окажется в том же положении, что и предыдущий российский владелец бумаг, т. е. останется с замороженными бумагами в российском контуре, замечает Прудентов.
Российские власти не затевали бы историю с выкупом, если бы не были более чем на 50% уверены, что он в итоге состоится, считает собеседник в одном из брокеров. По его мнению, политическая воля на обеих сторонах выкупа должна «разрулить» эту историю. Но при этом собеседник не верит в массовое получение лицензий регуляторов на разблокировку как по лицензиям профучастников, так и по индивидуальным.
20 мая «СПБ банк» объявил о скорой подаче обращения в Управление минфина США по контролю над иностранными активами (OFAC) для разблокировки клиентских активов. Также дочерний банк «СПБ биржи» разместил на специальном сайте шаблон и инструкцию для самостоятельного обращения клиентов в американский регулятор. Скорее всего, это просто какие-то политические инструменты воздействия на западную инфраструктуру, считает собеседник в брокере. Также возможно, что таким образом петербургская биржа хочет снять с себя часть ответственности, допускает он: «Мы сделали все, что могли, вот вам инструкция, дальше это ваши проблемы».
Полная версия статьи доступна на сайте газеты «Ведомости» по данной ссылке.